Análisis de la política crediticia: enfoques únicos y de cuentas por cobrar

Politica de CREDITO

Lorenzo es dueño de una empresa de construcción y tiene muchas empresas y gobiernos que lo contratan para construir sus oficinas. Ha escuchado que ofrecer crédito a sus clientes podría aumentar sus ventas, pero no está seguro de cómo abordarlo. Si no le pagan inmediatamente por su trabajo de construcción, eso significa que tiene que pagar los materiales y pagar a su equipo de construcción de su bolsillo mientras espera que sus clientes paguen.

Ofrecer crédito a los clientes puede aumentar las ventas, pero conlleva un riesgo, especialmente el de incumplimiento , que es la posibilidad de que los prestatarios no paguen. Si una empresa contrata a Lorenzo para que construya un edificio de oficinas, y él pone todo el dinero para la construcción y luego no pagan la factura, está en problemas.

El crédito de una empresa puede verse como una inversión. Para analizarlo de esa manera, veamos dos enfoques para el análisis de la política crediticia: el enfoque único y el enfoque de cuentas por cobrar.

El enfoque de un solo disparo

Lorenzo sabe que tiene que ofrecer crédito a sus clientes si quiere hacer crecer su negocio y aumentar las ventas. Pero cuando presta dinero, se arriesga. No solo eso, sino que cuando presta dinero, no tiene ese dinero disponible. En ambos sentidos, ofrecer crédito es como invertir en su empresa.

Una forma de analizar la política crediticia como una inversión es mediante el enfoque de una sola vez , que considera el crédito como una inversión única. Con el enfoque de una sola vez, una empresa debería analizar lo que ganaría este mes sin ofrecer crédito, cuál es el costo de ofrecer crédito y lo que ganaría como resultado de ofrecer ese crédito. Con esa información, pueden averiguar si el crédito es una buena inversión.

Toma la compañía de Lorenzo. Digamos que ganarán $ 80,000 este mes si no ofrecen crédito. Pero si ofrecen crédito, podrían ganar $ 100,000. Sin embargo, el costo del crédito, tanto el dinero que podrían perder si sus prestatarios incumplen sus obligaciones como el dinero requerido para pagar el préstamo, es de $ 15,000. $ 100,000 menos $ 15,000 son $ 85,000. Eso es más alto que los $ 80,000 que ganarán si no ofrecen crédito, por lo que la inversión es una buena idea.

El enfoque de cuentas por cobrar

El enfoque de una sola vez es una forma rápida de ver qué tan valioso sería el cambio a ofrecer crédito, pero también hay otras formas de verlo. En lugar del enfoque de una sola vez, Lorenzo podría querer utilizar el enfoque de cuentas por cobrar , que analiza cuánto adicional deben pagar para producir un producto hoy en comparación con cuánto extra obtendrán en ventas eventualmente. En otras palabras, considera el costo de producción contra el valor futuro de esa producción.

Piense en la compañía de Lorenzo. Si ganan $ 20,000 más por mes en ventas ofreciendo crédito, eso es un beneficio. Pero si el costo de mantenimiento del préstamo (es decir, el costo de prestar dinero, incluido el riesgo de incumplimiento) es de $ 15,000 por mes, entonces su beneficio neto para el mes es de $ 5,000. Es decir, Lorenzo ganará alrededor de $ 5,000 por mes más ofreciendo crédito, una vez que se tenga en cuenta el costo de ofrecer ese crédito.

Por supuesto, también hay formas de reducir los costos de transporte. Además del riesgo de incumplimiento, los costos de mantenimiento incluyen el dinero que Lorenzo tiene que poner en producción, pagar a los trabajadores y comprar suministros para construir ese edificio de oficinas a crédito. Si invierte ese dinero en pagar el edificio de oficinas, no podrá invertir ese dinero en otra parte. Para alentar a los prestatarios a pagar anticipadamente y, por lo tanto, reducir los costos de mantenimiento, es posible que desee ofrecer un descuento por pronto pago de facturas. Por ejemplo, si se supone que su cliente debe pagar la factura en su totalidad durante 12 meses, pero solo le toma ocho meses pagar, Lorenzo podría darle un descuento del 10%.

Resumen de la lección

Ofrecer crédito a los clientes puede aumentar las ventas, pero conlleva un riesgo, especialmente el de incumplimiento , que es la posibilidad de que los prestatarios no paguen. Una forma de analizar la política crediticia de una empresa como una inversión es mediante el enfoque de una sola vez , que considera el crédito como una inversión única. Otro es el enfoque de cuentas por cobrar , que considera el costo de producción contra el valor futuro de esa producción.