Asunto de derechos: definición, procedimiento y factores

Sueños rellenos de crema

Eres el director ejecutivo de una cadena de panaderías de magdalenas muy exitosa. Aunque el negocio ha sido bueno y las acciones de la compañía han alcanzado nuevos máximos, está buscando expandir su mercado y continuar creciendo. Con este pensamiento en mente, empiezas a trabajar en la idea de entrar en el negocio de los cupcakes rellenos de crema.

Tan bien como suenan los cupcakes rellenos de crema, la compañía no tiene actualmente el dinero disponible para invertir en tiempo y recursos adicionales. La mayoría de sus activos disponibles se han destinado a abrir nuevas panaderías.

Para llenar los cupcakes, su empresa necesitará un tiempo de espera adicional para dejar que los cupcakes se enfríen junto con las bolsas de pastelería y las puntas necesarias para llenar correctamente los pasteles. ¿Dónde obtendrá el dinero necesario para comprar sus nuevos recursos y continuar con su próspero negocio?

¿Qué es una cuestión de derechos?

Aquí es donde entra en juego la cuestión de los derechos . La emisión de derechos es cuando una empresa ofrece a sus accionistas actuales la opción de comprar el derecho a comprar nuevas acciones a una tasa inferior al precio actual del mercado. En resumen, los accionistas compran los derechos sobre nuevas acciones.

¿Por qué una empresa ofrecería acciones nuevas a una tasa de descuento? Por lo general, las empresas deciden ofrecer emisiones de derechos cuando tienen poco efectivo y requieren fondos adicionales. Los fondos adicionales se pueden utilizar para cualquier cosa, desde pagar deudas hasta invertir en nuevos equipos o recursos. Si una empresa desea adquirir otra empresa, los fondos podrían servir como la cantidad adicional necesaria para concretar el trato. Ofrecer una cuestión de derechos no significa necesariamente que la empresa esté en serios problemas.

Volver a la panadería

Después de hablar sobre su nueva idea llena de crema con la alta dirección, decide seguir adelante con la emisión de una cuestión de derechos para recaudar los fondos necesarios. El dinero adicional se destinará a la compra de nuevos equipos y espacio necesarios para este nuevo producto.

Actualmente, la compañía tiene 500 acciones emitidas a un valor de $ 10 por acción. Para recaudar los fondos necesarios, la panadería planea emitir 500 acciones a sus accionistas actuales a una tasa de $ 5 por acción. Esto significa que por cada acción que posean los titulares actuales, pueden comprar 1 acción de las nuevas acciones. Esta oferta recaudará $ 2,500 adicionales para la empresa, proporcionando el dinero necesario para financiar sus cupcakes rellenos de crema.

Una vez que los accionistas reciben la oferta de emisión de derechos, tienen tres opciones:

1. Adquirir los derechos de las nuevas acciones.

2. Ignore la oferta de acciones nuevas.

3. Vender sus derechos sobre las nuevas acciones a otra persona.

El impacto de las acciones nuevas

Debido a la cuestión de los derechos que crean nuevas acciones, el precio de sus acciones actuales también cambiará en respuesta. Una vez que determine la cantidad de acciones a emitir y la tasa a la que las ofrecerá, querrá evaluar cuál será el nuevo valor.

En nuestro ejemplo de panadería, el nuevo valor de stock se calcularía de la siguiente manera:

El valor actual de 500 acciones a $ 10 por acción equivaldría a $ 5,000.

Determinamos previamente que la emisión de derechos ofrecerá 500 nuevas acciones a una tasa de $ 5 por acción, lo que equivale a un total de $ 2,500.

Esto significará que la panadería tiene un total de 1,000 acciones por un valor total de $ 7,500.

El nuevo valor por acción ahora sería el valor total ($ 7,500) dividido por el total de acciones (1,000) para un valor actualizado de $ 7,50 por acción. El valor de sus acciones bajará según la cantidad de acciones nuevas y la tasa por acción que se le esté dando.

En este punto, las acciones se considerarían ex-derechos , ya que se han utilizado los derechos sobre las acciones. Los derechos ex son acciones que son negociables, pero los derechos adjuntos a ellas han expirado, se han utilizado o se han transferido a otra persona.

Junto con el nuevo precio de las acciones, podría ganar nuevos accionistas si alguno de sus derechos se vendiera a alguien nuevo. Estos nuevos accionistas tendrían entonces los mismos derechos que sus accionistas actuales.

Ofrecer una cuestión de derechos

Ahora que ha determinado la cantidad de acciones a emitir, la tasa por acción que se ofrecerá y evaluado el impacto de ese cambio, puede ofrecer su emisión de derechos. ¿Cómo se lleva a cabo el proceso de ofrecer la emisión de derechos y crear el nuevo stock?

corredor

Además del corredor, generalmente se usa un suscriptor en una emisión de derechos. El asegurador evalúa el riesgo, confirma si los fondos se pueden recaudar con éxito en la situación actual e informa a los accionistas para que puedan tomar decisiones informadas.

Resumen de la lección

Una cuestión de derechos es un recurso valioso para recaudar nuevos fondos cuando una empresa no dispone de otras opciones tradicionales. El impacto de una emisión de derechos debe considerarse cuidadosamente, ya que cambiará la cantidad de acciones y el precio de mercado cuando se complete. Dependiendo de las respuestas de sus accionistas actuales, se podrían crear nuevos accionistas en el proceso. Para garantizar que el proceso se realiza correctamente, se debe utilizar un corredor para administrar el proceso de emisión de derechos y un suscriptor evalúa el riesgo de las nuevas acciones.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador