Programas de participación directa
A Hal le gusta buscar inversiones diferentes. Después de enterarse de los programas de participación directa, decidió investigarlos.
Los programas de participación directa (DPP) son entidades legales individuales donde una persona puede invertir directamente en un grupo que se invierte en áreas como proyectos inmobiliarios y de petróleo y gas. Los inversores se convierten en socios comanditarios de la empresa que realiza la inversión al poner en común su inversión con otras personas.
A Hal le gusta la emoción de los programas de participación directa, así como la capacidad de invertir directamente en inversiones y recibir su parte del flujo de caja y los beneficios fiscales de la inversión. Tampoco ve otra forma de invertir en cosas como exploración y desarrollo de petróleo y gas.
Formación de programas de participación directa
Los programas de participación directa generalmente se organizan como corporaciones del Subcapítulo S, compañías de responsabilidad limitada (LLC), sociedades limitadas o sociedades generales. En la práctica, independientemente de la estructura legal, tienden a comportarse como sociedades limitadas.
Un socio general es responsable de la gestión del programa de participación directa y toma todas las decisiones. El socio general tiene la responsabilidad total por las operaciones del DPP.
La responsabilidad del inversor se limita a su inversión en el DPP. Podrían perder toda su inversión, pero no tendrían más responsabilidad personal por las deudas o pasivos del programa de participación directa.
Los inversores, sin embargo, comparten el flujo de caja y los beneficios fiscales del DPP, así como la apreciación de los activos. Los ingresos o pérdidas de un DPP son ingresos pasivos para los inversores. Lo que esto significa es que un inversor debe tener ingresos pasivos para compensar cualquier pérdida pasiva que se le distribuya. De lo contrario, las pérdidas no son deducibles de su impuesto sobre la renta personal.
Hal ha invertido en varios DPP durante los dos años anteriores. Invirtió $ 20,000 en un DPP en bienes raíces y $ 30,000 en un DPP que estaba desarrollando pozos de petróleo y gas. En 2019, tuvo ingresos de $ 1,500 del DPP de bienes raíces pero pérdidas de $ 2,000 del DPP de petróleo y gas. Cuando hizo sus impuestos, pudo compensar los $ 1,500 en ingresos de las pérdidas, pero tuvo $ 500 de pérdidas pasivas que no pudo usar y tuvo que traspasar a un año futuro.
Tipos de DPP
A Hal le gusta que los programas de participación directa se utilicen para muchos tipos de inversiones. Las DPP son creadas por desarrolladores como una forma de recaudar capital para inversiones y generar ingresos. También permite que pequeños inversores como Hal puedan invertir en proyectos que de otro modo no estarían disponibles para ellos.
Algunas de las áreas donde los programas de participación directa son prominentes son:
- Más de 2/3 de las DPP están involucradas en inversiones inmobiliarias . Estas inversiones incluyen: terrenos baldíos, proyectos de construcción, propiedades existentes o proyectos de vivienda asistidos por el gobierno. Los rendimientos para los inversores van desde la revalorización del capital en terrenos en bruto hasta los flujos de ingresos de los alquileres de propiedades existentes o viviendas para personas de bajos ingresos.
- Otra área importante de DPP son las inversiones en petróleo y gas . Los DPP en esta área invierten en esfuerzos de exploración, desarrollo a través de la perforación de nuevos pozos o la compra de pozos existentes para generar ingresos, o una combinación de las tres aplicaciones. El riesgo varía según el tipo de inversión que elija hacer el DPP.
- Una tercera área de inversión para las DPP es el arrendamiento de equipos . Los programas de participación directa compran equipos y los alquilan a empresas. Podría ser algo como una excavadora o un cargador frontal o una pieza de equipo de fabricación. Los inversores obtienen flujo de efectivo de los ingresos del arrendamiento.
- Los DPP también hacen algo llamado empresa de desarrollo empresarial . Las empresas de desarrollo empresarial pueden formarse legalmente para realizar inversiones en empresas de tamaño pequeño a mediano. Estas inversiones pueden ser en forma de préstamos o financiación, o una inyección de capital. Los inversores vuelven a participar en el flujo de caja y los beneficios fiscales de esas inversiones.
Hal descubrió que su inversión en el desarrollo de petróleo y gas fue gratificante. Su DPP estaba realizando perforaciones en sitios adyacentes a áreas productoras de petróleo del área Permian de Texas. El primer pozo que perforó el DPP encontró petróleo y gas, por lo que el DPP tuvo que invertir para poner el pozo en producción. Hal pensó que obtendría unos ingresos importantes de esta inversión.
Ventajas y desventajas
Los programas de participación directa brindan oportunidades de inversión únicas a los inversionistas adecuados. Hay muchas ventajas y desventajas de las DPP.
Algunas de las ventajas incluyen:
- La capacidad de invertir directamente en inversiones que puedan proporcionar un rendimiento superior al del mercado.
- La capacidad de participar directamente en la capacidad de generar ingresos de una inversión.
- La responsabilidad se limita solo a la inversión en el DPP.
Sin embargo, algunas de las desventajas incluyen:
- La inversión depende totalmente de las acciones del socio general.
- La inversión no está diversificada, por lo que existe más riesgo de pérdida total de la inversión.
- El inversor pasivo no tiene voz en cómo se debe operar el DPP. La única opción de Hal es votar con otros titulares de responsabilidad limitada para reemplazar al socio general.
- Las inversiones pueden ser altamente especulativas y ciertamente más riesgosas que simplemente invertir en carteras diversificadas en los mercados de valores.
- Puede ser difícil sacar su inversión del DPP.
A Hal le gustó el desafío de encontrar buenos programas de participación directa que pudieran ser inversiones rentables. Sin embargo, solo tenía un dinero limitado para invertir y estaba preocupado por el riesgo de perder toda su inversión en un DPP.
Resumen de la lección
Los programas de participación directa (DPP) son fondos de inversión organizados en sociedades de responsabilidad limitada, sociedades limitadas u otras entidades legales. Los socios limitados invierten fondos en el fondo común que son utilizados por el socio general en inversiones para el propósito declarado de la organización de la DPP.
Los programas de participación directa se utilizan para invertir en bienes raíces , incluidos terrenos en bruto, construcción y administración de propiedades existentes. Las DPP invierten en proyectos de petróleo y gas como esfuerzos de exploración, pozos de desarrollo y compra de pozos de producción. Otras áreas de inversión incluyen el arrendamiento de equipos con el fin de arrendar el equipo a otros negocios.
Un DPP único son las empresas de desarrollo empresarial . Una empresa de desarrollo empresarial desarrolla un fondo común de fondos de socios limitados, que utiliza para realizar préstamos o inversiones en pequeñas y medianas empresas.
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