Warrants sobre acciones frente a opciones sobre acciones

¿Una acción qué?

Estás tomando un café con algunos amigos cercanos cuando la conversación se centra en las finanzas. Uno de los amigos empieza a hablar de warrants sobre acciones. Está confundido y pregunta: ‘¿Qué es una garantía de acciones? ¿No es eso como una opción sobre acciones?

Sacude la cabeza en desacuerdo antes de explicar. ‘No, son dos productos diferentes. Los warrants son emitidos por la propia empresa, mientras que una opción no. Las opciones sobre acciones se pueden negociar como acciones ».

Decide que necesita investigar esto para comprender mejor la diferencia.

Comprensión de las opciones sobre acciones

Una opción sobre acciones es un acuerdo que le permite al tenedor comprar o vender acciones a un precio específico, en una fecha específica. El titular no tiene ningún requisito de participación, simplemente tiene la opción de hacerlo.

Por ejemplo, encuentra las acciones de una empresa de tecnología a $ 20 por acción hoy. Cree que las acciones subirán en el futuro. La compra de una opción sobre acciones le permitiría comprar esas acciones en seis meses, pero pagaría el costo actual de $ 20 por acción. Pasan seis meses y las acciones suben, digamos a 50 dólares por acción. Con su opción de compra de acciones, puede comprarla por $ 20 por acción y venderla inmediatamente por una ganancia de $ 30 por acción.

La empresa no emite opciones sobre acciones. Se negocian al igual que las acciones y continúan vendiéndose hasta que aparece la fecha de compra o venta. Las opciones sobre acciones se pueden emitir hasta por dos o tres años.

Comprensión de los warrants sobre acciones

Los Warrants sobre acciones también son un acuerdo que permite al tenedor comprar o vender acciones a un precio específico, en una fecha específica. Sin embargo, funcionan de manera diferente a las opciones sobre acciones, ya que son emitidas directamente por la empresa, en lugar de un inversor. Hay dos tipos diferentes de warrants sobre acciones: call warrants y put warrants. Los warrants a la vista brindan la capacidad de comprar acciones del emisor por un precio determinado, en una fecha determinada. Los warrants de venta brindan la capacidad de revender una cantidad específica de acciones en una fecha específica o antes. Cuando se ejerce una orden de compra, se crean nuevas acciones para cumplir con la transacción. Las garantías de acciones se pueden emitir hasta por 15 años.

Las garantías de acciones tienen beneficios tanto para la empresa como para el inversor. Para la empresa, el beneficio de una garantía de acciones es que recauda dinero con la emisión de nuevas acciones. Dado que una garantía de acciones emite acciones a una tasa inferior a la del mercado, puede atraer nuevos inversores a una empresa. Estos inversores tienen la ventaja de comprar acciones a una tasa de descuento significativa.

Una desventaja de los warrants sobre acciones es que pueden ser muy difíciles de negociar. No aparecen en la bolsa de valores y, dado que obtener información sobre la garantía puede resultar costoso, el inversor ocasional no estará interesado en este tipo de mercancía. Otra desventaja para el titular del warrant es que el warrant sobre acciones no incluye dividendos ni derechos de voto en la empresa. Y el precio de las acciones puede disminuir en lugar de aumentar. Los warrants sobre acciones no son tan comunes en los Estados Unidos como lo son en los mercados asiáticos y europeos.

Características de una garantía de acciones

Los warrants sobre acciones tienen algunas características únicas que las opciones sobre acciones no tienen. Dependiendo del tipo de orden judicial que tenga, hay dos opciones diferentes para cuándo se puede ejercer la orden judicial. Si tiene una orden estadounidense , puede ejercerla en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento o en ella. Si tiene una orden europea , solo se puede utilizar en la fecha de vencimiento.

Los warrants se emiten normalmente para acciones, pero también pueden emitirse para otras opciones de inversión, como una materia prima, un índice o una divisa. Además, los warrants también tienen lo que se conoce como precio de ejercicio , que establece cuánto se debe pagar para comprar o vender acciones.

Finalmente, se proporciona un índice de conversión para explicar la cantidad de garantías necesarias para completar una transacción. Por ejemplo, si una garantía tiene una proporción de 4: 1, significa que necesita 4 garantías para comprar o vender esa única acción.

Resumen de la lección

Las opciones sobre acciones y los warrants sobre acciones son acuerdos que permiten al tenedor comprar o vender acciones a un precio específico, en una fecha específica. Las opciones sobre acciones son emitidas por un inversor que actualmente tiene las acciones, mientras que la empresa emite warrants sobre acciones. Los warrants de acciones son cumplidos por una compañía que emite acciones nuevas.

Los warrants a la vista brindan la capacidad de comprar acciones del emisor por un precio determinado, en una fecha determinada. Los warrants de venta brindan la capacidad de revender una cantidad específica de acciones en una fecha específica o antes. Los Warrants estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento antes o en la fecha de vencimiento. Los Warrants europeos solo se pueden utilizar en la fecha de vencimiento. El precio de ejercicio le indica cuánto debe pagarse para comprar o vender las acciones y el índice de conversión proporciona la cantidad de warrants necesarios para completar una transacción.