Valor de acciones y bonos: factores y cálculo

Introducción a acciones y bonos

Muchos de nosotros tratamos con acciones y bonos (¡o queremos hacerlo!) Pero no tenemos idea de lo que valen. Quizás quieras intentar invertir. Es posible que desee comprender mejor sus inversiones 401 (k). O, si trabaja para una gran corporación, su empleador puede vender acciones y usted debe determinar si vale la pena el precio. De cualquier manera, es bueno conocer la diferencia entre acciones y bonos y tener un conocimiento básico de cómo se valoran.

Una acción es una acción de propiedad en una empresa. La persona que realiza una compra se llama inversionista . Cuantas más acciones compra un inversor en una empresa, más propiedad tiene. Si el inversionista decide que quiere que le devuelvan su dinero, es libre de vender acciones en cualquier momento siempre que haya alguien dispuesto a comprarlas. Si el valor de las acciones ha cambiado, ganará o perderá dinero.

Un vínculo es diferente. Un bono es deuda. Es como un pequeño préstamo. Cuando compra un bono, le da dinero a una empresa que necesita efectivo de inmediato. Esa compañía acepta devolver el monto del bono más los intereses (el precio que paga la compañía por pedir prestado su dinero) después de un período de tiempo establecido que va de uno a treinta años. No puede cambiar de opinión y recuperar el dinero de la fianza hasta que la fianza venza (lo que significa que ha pasado el tiempo establecido).

Valoración de acciones

Hay tres métodos principales para valorar una acción: (1) el método P / E, (2) el método de la regla general y (3) la valoración de las acciones de dividendos.

El método P / E

El método P / E divide el precio de las acciones por las ganancias por acción (EPS) de la empresa, que son las ganancias de la empresa divididas por el número total de acciones. Lo que mide es cuánto debe pagar un inversor (precio) para ganar $ 1 de las ganancias de la empresa.

Por ejemplo, una acción de Coca-Cola cuesta $ 44,78 y las ganancias por acción (puede obtener esta información de la empresa) es de $ 0,26, la relación de PE es de 44,78 / 0,26 o 172,23. Esto significa que un inversor tendrá que gastar 172 dólares para obtener 1 dólar de las ganancias de la empresa.

¿Qué significa esto? Cada industria tiene una relación P / E promedio. Es aconsejable comparar la relación P / U de la empresa con la relación P / U de la industria para asegurarse de que está haciendo una buena inversión. En nuestro ejemplo, la relación P / U de la industria para refrescos es 92,78. Esto significa que en toda la industria, un inversor gastaría $ 92 para obtener $ 1 de ganancias. ¡En Coca-Cola, un inversionista tendría que gastar $ 172! ¡Este no es un buen momento para comprar acciones de Coca-Cola!

Método de la regla de oro

El método de la regla de oro es básicamente una estimación. Un inversor necesitaría estimar las ganancias futuras por acción de una acción y multiplicarlas por 10. El resultado debería ser el precio aproximado de la acción.

Por ejemplo, si las ganancias futuras por acción se estiman en $ 3.00 por acción, entonces esperaría que el precio sea de alrededor de $ 30.00 o 3 x 10. Si el precio es superior a $ 30, puede pensar dos veces antes de comprar. Si el precio es inferior a 30 dólares, puede ser una buena inversión.

Valoración de acciones de dividendos

Algunas acciones pagan un dividendo , una parte de las ganancias pagadas a los accionistas cada año. Si una acción cuesta $ 100 y paga un dividendo anual de $ 5, el rendimiento de su inversión es (5/100) x 100 = 5%.

Esta tasa de retorno debe compararse con los bonos y otras acciones para determinar si vale la pena comprarla.

Valoración de bonos

Para determinar el valor de un bono, necesitará tres datos: (1) tasa de interés del cupón, (2) tiempo hasta el vencimiento y (3) fluctuación de la tasa de interés.

Como ejemplo, digamos que está en el mercado para comprar bonos. Lo primero que debe tener en cuenta es la tasa de interés del cupón para calcular cuánto va a ganar con esta inversión en bonos. Quiere la tasa de interés de cupón más alta que pueda obtener.

Lo siguiente en lo que debe pensar es en el tiempo de madurez. ¿Cuánto tiempo tomará recuperar su dinero? Si compra un bono de treinta años, no recuperará su dinero durante treinta años. Si compra un bono a cinco años, recuperará su dinero en cinco años.

Finalmente, ¿cómo se compara la tasa de interés del cupón con la tasa de interés del mercado? A medida que suben las tasas de interés, bajan los precios de los bonos.

La conclusión es: con los bonos, desea encontrar la tasa de interés de cupón más alta con el menor tiempo de vencimiento. Y desea comprarlos en un momento en que la tasa de interés del mercado es alta para obtener el precio más barato posible.

Resumen de métodos de valoración de acciones y bonos.

Resumen de la lección

Cuando compra una acción, está comprando una participación en la propiedad de una empresa. El valor de una acción se puede calcular de tres formas. El método P / E compara el precio con las ganancias por acción actuales. El método de la regla general compara las ganancias futuras por acción con el precio. Y si la acción paga un dividendo, la acción puede valorarse calculando la tasa de rendimiento. Cuando compra un bono, está comprando la deuda de otra persona. Para obtener el mejor valor, desea una tasa de cupón alta, un tiempo de vencimiento corto y comprar cuando las tasas de interés del mercado son altas.