Los efectos de la depreciación en el flujo de caja

Depreciación y flujo de caja

Billy inició un pequeño negocio de jardinería y compró un camión, una cortadora de césped y otras herramientas asociadas solo para su uso en la empresa. Como cualquier otro negocio, Billy tiene que gastar dinero en equipos que eventualmente se desgastarán y tendrán que ser reemplazados. Afortunadamente, la depreciación le permite a Billy ahorrar un poco en sus impuestos cada año para contabilizar esta propiedad, cuyo valor está disminuyendo por la edad y el uso. Y cada dólar que Billy no paga en impuestos es dinero que puede usar para hacer crecer su negocio.

El efectivo es esencial para cualquier negocio. En el negocio de jardinería de Billy nunca hay suficiente dinero en efectivo. Lo necesita para pagar cosas como gasolina para equipos, reparaciones, contratar ayuda a tiempo parcial y hacer nóminas en tiempos de negocios lentos. Un flujo de caja alto le daría a la empresa los medios para pagar los compromisos comerciales a medida que surgen.

Uno de los pasivos vencidos de Billy son los impuestos. Dado que los pagos de impuestos consumen el flujo de efectivo de una empresa, cualquier deducción que pueda tomar reduce la cantidad de impuestos adeudados sobre el dinero que gana cortando el césped.

MACRS

Se ha mencionado que la depreciación puede ayudar a Billy a ahorrar dinero en sus impuestos, pero ¿qué significa eso realmente? Muchos de los gastos de Billy se pueden amortizar el año en que ocurren, como la gasolina y las cuchillas de repuesto para la cortadora de césped. Sin embargo, el código tributario requiere que cualquier equipo que se espera que dure más de un año se deprecie durante su vida útil esperada en lugar de contabilizarse como gasto.

El sistema de recuperación de costos acelerada modificado, o MACRS, cubre cómo se deprecian diferentes artículos en el sistema tributario de EE. UU. Según el MACRS, se asignan diferentes artículos a las clases según el tiempo que se espera que dure cada artículo. Por ejemplo, se espera que una computadora tenga una vida útil comercial relativamente corta de tres años, mientras que un edificio comercial tiene una vida útil de 39 años, según el IRS. La lista completa de clases y pautas se puede encontrar en la Publicación 946 del IRS.

En el caso de Billy, su camión comercial se depreciaría en cinco años y su cortadora de césped en siete años. Entonces, si Billy compra una nueva cortadora de césped por $ 2,000, en lugar de obtener una deducción de $ 2,000 ese año fiscal, puede deducir 1/7 de $ 2,000, prorrateado al mes en que compró la cortadora. Digamos que compró la podadora el 1 de julio, a mitad de año. Esto significa que podría deducir aproximadamente $ 143 de sus impuestos ese año: ((2000/7) x .5). Luego, durante los próximos seis años, deduciría aproximadamente $ 286 por año. Finalmente, en el octavo año calendario después de que compró la podadora, podría tomar la deducción de los últimos seis meses de la asignación de depreciación de siete años, o $ 143.

Valor contable y valor de mercado

Cada artículo depreciable en una empresa tiene su propia hoja contable MACRS. El precio pagado por el equipo establece el valor contable inicial . Cada año, cuando la empresa completa su declaración de impuestos, el valor en libros se reduce por la cantidad de depreciación tomada. Entonces, seis meses después de que Billy compró esa cortadora de césped de $ 2,000, ahora tiene un valor en libros de $ 1,857 ($ 2,000 – $ 143). El siguiente enero tendría un valor en libros de $ 1,571 ($ 1,857 – $ 286). El valor en libros continúa cayendo cada año hasta que el artículo se deprecia por completo y alcanza un valor en libros de $ 0.

Los activos de Billy incluyen efectivo, pero también incluyen vehículos y equipos que podrían venderse fácilmente por efectivo. Por lo tanto, a medida que disminuye el valor en libros de un artículo, también lo hace el valor total de los activos de la empresa. Esto significa que, a menos que la empresa genere más efectivo para compensar la diferencia, es probable que su capital de trabajo neto disminuya a pesar de tener el efectivo adicional disponible de los ahorros fiscales. El capital de trabajo neto se refiere a los activos de una empresa menos sus pasivos.

Sin embargo, existe otra forma de valorar un activo: el valor de mercado. El valor de mercado de la propiedad depreciable es lo que un comprador potencial esté dispuesto a pagar por ella. Este puede ser mayor o menor que el valor en libros utilizado para la depreciación a efectos fiscales.

La razón principal para comparar el valor en libros y el valor de mercado es si el propietario está considerando vender el equipo. Si alguien como Billy vende el equipo, la diferencia entre esos dos valores afectará los impuestos. Si el valor en libros es mayor que el precio de venta real, se puede reclamar una pérdida en los impuestos, lo que reduciría la renta imponible. Si el valor en libros está por debajo del precio de venta real, entonces técnicamente el equipo se vendió con una ganancia y se deben impuestos sobre la venta.

Efectos de la depreciación en el flujo de efectivo

La depreciación permite a los propietarios de negocios ahorrar en impuestos cada año al asumir una pérdida contra los activos físicos. En las declaraciones de impuestos, la depreciación tiene el efecto de actuar como un gasto sin requerir un desembolso de efectivo real, ya que Billy puede reclamar la depreciación de una pieza de equipo que puede haber sido comprada hace dos o tres años, estos ahorros permiten que el negocio de jardinería de Billy se mantenga más efectivo a lo largo del tiempo, mejorando el flujo de caja general.

Resumen de la lección

El flujo de caja de una empresa representa la cantidad de efectivo que tiene la empresa para cumplir con sus deudas y compromisos. El método de depreciación MACRS permite a las empresas tomar una pérdida de papel cada año por equipos con una vida útil de más de un año, para contabilizar la pérdida de valor del equipo por la antigüedad y el uso. Estos artículos tienen un valor en libros basado en el precio de compra inicial menos la depreciación anual, mientras que su valor de mercado es lo que vale el artículo para un posible comprador. La diferencia entre estos dos valores afecta la ganancia o pérdida imponible cuando se vende el equipo.

Estas pérdidas de papel en realidad no requieren que el propietario de la empresa gaste dinero después de la compra inicial, pero proporcionan compensaciones contra la renta imponible de años futuros. Esto reduce la cantidad de efectivo que sale del negocio, lo que conduce a un mayor flujo de efectivo. La depreciación de los activos reduce el valor de los activos comerciales totales cada año, lo que puede reducir el capital de trabajo neto . Una disminución en el capital de trabajo neto se puede compensar poniendo el dinero que queda en el negocio nuevamente a trabajar para generar más ingresos en efectivo.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador