¿En qué empresa debería invertir?
Imagínese que es el director ejecutivo de una gran empresa que cotiza en bolsa. Las ventas y los beneficios de su empresa durante los últimos cinco años se han mantenido estables y el precio de sus acciones ha languidecido detrás de los rendimientos del mercado y los rendimientos de sus competidores. Su junta directiva está (como se esperaba) molesta. Siguen presionándote para que hagas algo para reactivar el crecimiento de la empresa.
Sin embargo, los fundamentos de la empresa no son tan atractivos. No importa cuánto dinero invierta en su negocio actual, el crecimiento nunca superará unos pocos puntos porcentuales cada año.
Es por eso que ha decidido invertir el efectivo disponible en un nuevo negocio, ya sea Pretty Rocks Inc. o Vacation Caves Corp. Ambas empresas tienen perspectivas mucho más brillantes que las de su propia empresa. Simplemente no sabe en qué compañía invertir. Escuchó que el ingreso diferencial se usa a menudo para tomar decisiones como esta, pero simplemente no está seguro de cuál es el concepto o incluso cómo determinarlo.
Echemos un vistazo al análisis de ingresos diferenciales y de ingresos diferenciales.
Definición de renta diferencial
El ingreso diferencial es el cambio en los ingresos en comparación con el cambio en los ingresos de otro proyecto o inversión. Dicho de otra manera, el ingreso diferencial es la diferencia en el ingreso de dos o más proyectos o inversiones. También se puede utilizar para identificar diferencias fuera del mundo de las inversiones.
Principio de Arquímedes: historia, fórmula y ejemplos
Por ejemplo, si Bob tiene un ingreso de $ 45 000 y Paul tiene un ingreso de $ 60 000, entonces la diferencia entre los dos es de $ 15 000. Paul gana $ 15.000 más que Bob. Concepto bastante simple al que probablemente hayas estado expuesto antes. El análisis del ingreso diferencial, entonces, es cuando se calcula el ingreso diferencial para tomar decisiones.
Es posible que haya visto esta ecuación: Ingresos – Gastos = Ingresos. Incluso si no ha visto la ecuación, probablemente conozca la lógica detrás de ella. Para cualquier empresa comercial, si toma los ingresos totales obtenidos y resta todos sus gastos, se queda con ingresos, también conocidos como ganancias. Bueno, puede calcular los ingresos diferenciales si conoce los ingresos diferenciales y los gastos diferenciales. La ecuación se convierte en ‘Ingresos diferenciales – Gastos diferenciales = Ingresos diferenciales’.
Por ejemplo, comparemos los resultados de 2016 y 2015 de la Compañía A. Los ingresos aumentaron de $ 60 millones a $ 70 millones, por lo que el diferencial de ingresos es de $ 10 millones. También podría encontrar esto si supiera que los ingresos aumentaron de $ 100 millones a $ 120 millones y los gastos aumentaron de $ 40 millones a $ 50 millones. Usted toma ingresos diferenciales de $ 120 millones – $ 100 millones = $ 20 millones y resta los gastos diferenciales de $ 50 millones – $ 40 millones = $ 10 millones. Eso significa que el ingreso diferencial es igual a $ 10 millones.
Pretty Rocks Inc. o Vacation Caves Corp.?
Saber qué es la renta diferencial es una herramienta. Ahora necesitamos ver cómo se usa esa herramienta. Usaremos el ejemplo mencionado de las dos posibles inversiones: Pretty Rocks Inc. y Vacation Caves Corp.
Supongamos que ambos se pueden comprar por un precio de $ 5 millones y que las ganancias de ambas compañías crecerán un 10% anual en el futuro previsible. Pretty Rocks tiene ingresos anuales que promediaron $ 500,000 cada uno de los últimos cinco años, mientras que los ingresos de Vacation Cave promediaron $ 750,000 durante el mismo período de tiempo.
Alquinos: Fórmula, propiedades y ejemplos
Solo usando el análisis de ingresos diferenciales, invertiríamos en Vacation Cave. Sus ingresos son mayores que Pretty Rocks en $ 250,000 por año, y ambas compañías tendrán el mismo crecimiento de ganancias, por lo que los ingresos futuros anticipados de Vacation Caves son más altos que los de Pretty Rocks.
Resumen de la lección
La renta diferencial es un concepto valioso a la hora de decidir entre diferentes proyectos o inversiones. Es un concepto bastante simple: al elegir entre proyectos o inversiones, calcule la diferencia en los ingresos anticipados y elija el proyecto, en igualdad de condiciones, que produzca los ingresos futuros anticipados más altos. La parte más difícil de todo el proceso es calcular los ingresos futuros. También puede calcular el ingreso diferencial restando los gastos diferenciales del ingreso diferencial.
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