Período de recuperación con descuento
Rick está considerando comprar un segundo lavado de autos con el dinero que ha ganado con el que ya posee y opera. Como parte de su proceso de presupuesto de capital, querrá determinar qué tan rentable podría ser una segunda ubicación antes de comprometerse a realizar la compra. Necesita saber cuánto tiempo llevará cubrir los costos de compra de la segunda ubicación. Veamos cómo aplicar la fórmula del período de recuperación con descuento para determinar el punto de equilibrio y cómo ofrece una ventaja sobre el uso de una medición de recuperación ordinaria.
Definición
El período de recuperación con descuento le da a Rick la cantidad de tiempo que le toma en años alcanzar el equilibrio después de comprar el segundo lavado de autos. La fórmula representa el valor temporal del dinero al reconocer que un dólar ganado hoy es más valioso que un dólar ganado años en el futuro. Esto se logra aplicando una tasa de descuento o reducción porcentual al flujo de caja de la empresa. La tasa de descuento es la cantidad de rendimiento que Rick podría obtener usando ese dinero en otra parte. Si pudiera esperar obtener un rendimiento del 10% en el mercado de valores, por ejemplo, en lugar de comprar la segunda ubicación, usaría una tasa de descuento del 10%. Digamos que Rick gastará $ 140,000 para comprar la segunda ubicación y espera tener flujos de efectivo de $ 45,000 por año. Primero, prepare un gráfico que muestre el flujo de efectivo de cada año junto con un ajuste para la tasa de descuento. Para encontrar el monto del flujo de efectivo descontado, debe averiguar el factor de valor presente que considera el valor disminuido de los flujos de efectivo en años futuros.
Cálculo del factor de valor presente
El factor de valor presente se calcula como: Valor presente de $ 1 = 1 / (1 + tasa de interés ) ^ año de flujo de efectivo ajustado Dado que se supone que la tasa de interés de descuento es del 10%, el factor de valor presente para el flujo de efectivo del primer año es 1 / (1 + .10) 1 o 0.9090. El segundo año sería 1 / (1 + .1) 2 , y así sucesivamente por cada año adicional en la tabla. Rick continuará llenando una nueva fila para cada año hasta que el flujo de efectivo descontado acumulado alcance un número positivo.
| Año | Flujo de efectivo | Factor de valor presente | Flujo de caja descontado | Flujo de caja descontado total |
|---|---|---|---|---|
| 0 | – $ 140 000 | 1.0 | – $ 140 000 | – $ 140 000 |
| 1 | $ 45 000 | 0.9090 | $ 40,905 | – $ 99,095 |
| 2 | $ 45 000 | 0.8264 | $ 37.188 | – $ 61,907 |
| 3 | $ 45 000 | 0,7513 | $ 33,808.50 | – $ 28.098,5 |
| 4 | $ 45 000 | 0,6830 | $ 30,735 | $ 2.636,5 |
Calcular el período de recuperación descontado
La fórmula para calcular el período de recuperación descontado es: Período de recuperación descontado = A + (B / C) donde A = Último período con un flujo de efectivo total descontado negativo B = Valor absoluto del flujo de efectivo total descontado al final de A C = Flujo de efectivo descontado durante el período posterior a A Por ejemplo, si: A = 3, B = $ 28,098.50 y C = $ 30,735, entonces el período de recuperación con descuento de Rick por la compra de un segundo lavado de autos es de 3.91 años. 3 + (- $ 28,098.50 / $ 30,735) 3 + $ 28,098.50 / $ 30,735 = 3.91 años
Ventaja sobre la amortización ordinaria
Probablemente se esté preguntando por qué Rick se ha tomado la molestia de todas estas matemáticas para obtener lo que parece una respuesta simple. El período de recuperación ordinario o simple es de hecho una versión muy simplificada de este concepto. Si Rick tomara los $ 45,000 en flujo de efectivo cada año y los aplicara contra la inversión de $ 140,000, simplemente calcularía $ 140,000 / $ 45,000 y obtendría 3.11 años para cubrir los gastos. ¡Eso es casi un año fuera del período de recuperación con descuento! Debido a que el período de recuperación con descuento representa el valor del dinero en el tiempo, Rick tiene una idea mucho más realista de cuánto tiempo tomará alcanzar el punto de equilibrio. Si Rick tiene $ 140,000 para invertir y podría obtener un retorno del 10% de su inversión en otra parte, los flujos de efectivo de los años tres y cuatro no valen tanto para él en los años uno y dos como se puede ver en el gráfico. Si Rick se quedara con este simple período de recuperación para tomar su decisión en lugar de utilizar el período de recuperación descontado más cauteloso, podría tener una expectativa poco realista de cuándo comenzaría a ser rentable la inversión.
Resumen de la lección
El período de recuperación con descuento le permite al propietario de un negocio saber cuál será el tiempo de equilibrio para una inversión en particular mientras se toma en cuenta el efecto del valor del dinero en el tiempo. Esto se logra utilizando una tasa de descuento para calcular un factor de valor presente para los flujos de efectivo en cada año después de que se realiza la inversión. El factor de valor presente se multiplica por el flujo de efectivo anual para determinar un flujo de efectivo descontado. La ventaja de utilizar el período de recuperación con descuento en lugar de un período de recuperación simple es que la contabilidad del valor del dinero en el tiempo proporciona una estimación más conservadora del punto de equilibrio y utiliza una tasa de descuento para determinar si otra inversión daría un mejor rendimiento. .
Continúa con:
- Sistema respiratorio
¿Qué es el síndrome de aspiración de meconio (MAS)? – Efectos y tratamiento a largo plazo
¿Qué es el síndrome de aspiración de meconio (MAS)? Todos los futuros padres sueñan con...
- Microeconomia
Comprensión de las decisiones de producción a largo plazo en economía
¿Qué es la producción a largo plazo? Puede que no lo pienses, pero al igual...
- Introducción a la Biología
Diseño experimental en ciencia: definición y método
El diseño de experimentos científicos ¿Alguna vez ha pensado en lo que implica un experimento...
- Psicología
Método de loci: definición y ejemplo
Definición del método de loci Imagine que debe dar un discurso importante frente a la...