¿Qué son las opciones sobre acciones para los empleados? - Valor y concepto

¿Qué son las opciones sobre acciones?

Has trabajado duro en la escuela. Ahora, fruto de tu constancia y buenas notas, has conseguido varias entrevistas de trabajo con empresas de prestigio. Al revisar sus ofertas, se da cuenta de que algunas empresas cuentan con un generoso paquete de compensación, incluida la elegibilidad para opciones sobre acciones. ¿Deberías estar emocionado? Primero, necesita saber qué es una opción sobre acciones y cuánto vale.

Una opción sobre acciones es un acuerdo entre un empleador y un empleado que le permite a un empleado comprar una cantidad fija de acciones de la empresa a un precio específico, generalmente dentro de un período de tiempo establecido. El contrato de opciones sobre acciones para empleados detalla todos los detalles, incluidas las reglas que se aplican al plan de opciones.

Otro término importante a conocer es el precio de subvención (también llamado precio de ejercicio o precio de ejercicio). Este es el precio al que el empleado podrá comprar las acciones. Por lo general, los empleados deben esperar un período específico antes de poder ejercer la opción. En este punto, se adquiere la opción sobre acciones , lo que significa que el período de espera ha pasado. Después del período de concesión, los empleados pueden optar por ejercer la opción. En ese momento, el empleador está obligado a vender las acciones de la empresa del empleado al precio de subvención. Luego, el empleado puede vender las acciones y cobrar las ganancias o retenerlas con la esperanza de que el precio suba más. Si el empleado opta por no ejercer la opción durante el tiempo permitido, caducará. Las opciones sobre acciones no ejercidas no tienen valor después de su vencimiento.

¿Por qué opciones sobre acciones?

Ahora conocemos las opciones sobre acciones, pero ¿por qué las ofrecen los empleadores? Bueno, los planes de opciones sobre acciones pueden ser una forma atractiva para que las empresas compartan la propiedad con los empleados, los recompensen por su buen desempeño y aumenten la motivación. Las opciones sobre acciones representan un interés de propiedad en la empresa, por lo que a menudo se utilizan como una forma de pago de incentivos. Los incentivos salariales son montos adicionales a la compensación básica diseñados para recompensar a los empleados por su buen desempeño. Los programas de incentivos de pago incluyen bonificaciones y participación en las ganancias, que también se conocen como pago variable.

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A partir de 2014, 8,5 millones de empleados en los EE. UU. Tienen opciones sobre acciones, según la organización de investigación independiente, NORC, en la Universidad de Chicago. En el pasado, las opciones sobre acciones se otorgaban principalmente a los altos ejecutivos. Ahora, las grandes empresas que cotizan en bolsa, como Starbucks, Southwest Airlines y Cisco, ofrecen opciones sobre acciones a la mayoría o a todos sus empleados. Más que nunca, es importante que los empleados comprendan las opciones sobre acciones, incluidos los conceptos básicos de cómo valorarlas para determinar cuánto obtienen realmente.

Valor de las opciones sobre acciones

Las empresas públicas generalmente ofrecen opciones sobre acciones a los empleados al precio de negociación actual el día en que se otorgan las opciones. Si el precio de mercado de las acciones aumenta en el futuro, los empleados pueden ejercer sus opciones sobre acciones y cobrar la diferencia entre el precio de subvención y el precio de mercado actual.

Ahora, veamos cómo calcular el valor de una opción sobre acciones no ejercitada. Es bastante simple. Comience con el precio de mercado actual de las acciones, luego reste el precio de subvención. Por último, multiplique esa diferencia por el número de acciones por las que se puede ejercer la opción. El número que obtiene se llama valor intrínseco , o la cantidad de ganancia que podría obtener si ejerciera la opción sobre acciones. Veamos un ejemplo para entender mejor esto.

Hace dos años, a Joan se le otorgó una opción sobre acciones a 10 años para comprar 1000 acciones de las acciones de su empleador a un precio de $ 25 por acción (que es el precio de subvención). El valor de mercado de las acciones hoy es de $ 50 por acción. Ahora, conectamos estos números en nuestra fórmula, lo que nos da nuestra nueva ecuación: V = (MP – GP) * S, o V = (50 – 25) x 1000.

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Cuando resolvemos, obtenemos nuestro valor intrínseco, $ 25,000.

Razones de precio a ganancias

Riesgos y beneficios

Como hemos demostrado, en las circunstancias adecuadas, las opciones sobre acciones pueden generar grandes beneficios para los empleados. Los planes de opciones sobre acciones son muy atractivos cuando el precio de las acciones de la empresa está aumentando, pero ocurre lo contrario cuando el precio de las acciones baja. Si el precio de las acciones de la empresa cae por debajo del precio de la subvención o se mantiene estable, el valor de las opciones sobre acciones es esencialmente cero. Lo que puede verse bien en el papel en realidad produce poca o ninguna ganancia real en términos de dólares reales para el empleado.

Otro riesgo es que los empleados puedan acumular demasiadas opciones en las acciones de su empleador a expensas de tener una cartera de inversiones diversificada. Muchos empleados llegan a depender de las opciones sobre acciones para sus objetivos de ahorro a largo plazo, como la jubilación y la matrícula universitaria para sus hijos, pero al hacerlo se vuelven demasiado dependientes del destino de la empresa. En tales casos, el bienestar financiero de estos empleados puede estar dictado por fuerzas en gran parte fuera de su control.

Las opciones sobre acciones tienen beneficios para los empleados además del potencial de un gran pago. Con las opciones sobre acciones, el empleado no siempre necesita comprometer sus propios fondos para ejercer la opción. En un ejercicio sin efectivo , un accionista puede ejercer opciones y simultáneamente vender suficientes acciones para cubrir el precio de compra.

Cálculo del valor del trabajo realizado (VOWD)

Por lo general, una opción sobre acciones no se cuenta como ingreso del empleado a efectos fiscales hasta que se ejerce la opción o se vende la acción (según el tipo de opción). Desde la perspectiva de un empleador, las opciones sobre acciones pueden ser atractivas porque pueden servir para aumentar el compromiso de los empleados con la organización, ya que su compensación está más directamente ligada al desempeño de la empresa.

Resumen de la lección

Las opciones sobre acciones son una forma popular de pago de incentivos que representa un interés de propiedad en la empresa. Una opción sobre acciones es una obligación entre el empleador y el empleado, lo que permite al empleado comprar acciones de la empresa a un precio determinado. El empleador proporcionará un contrato de opción de compra de acciones para el empleado , que le indicará el precio de la subvención, la fecha de otorgamiento y la cantidad de acciones disponibles para la compra. El empleado puede determinar el valor intrínseco o la cantidad de ganancia que podría obtenerse ejerciendo la opción sobre acciones después de que haya pasado la fecha de consolidación. Si el precio de las acciones está por encima del precio de la subvención, el empleado puede ejercer la opción, vender las acciones y cobrar un pago. Si el precio de las acciones ha caído por debajo del precio de concesión, la opción no tiene valor intrínseco.

Las opciones sobre acciones son tan frecuentes ahora que es importante comprender qué son y cómo funcionan. Los empleados deben ser especialmente conscientes de los riesgos y beneficios de las opciones sobre acciones al evaluar su paquete de compensación total y tomar decisiones de inversión. Dada la complejidad de las cuestiones tributarias y de valoración, se recomienda a los empleados que consulten a un contador o asesor financiero antes de tomar decisiones financieras que involucren opciones sobre acciones para empleados.

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