¿Qué es la tasa de descuento? – Definición, Historia y Fórmula

¿Qué es la tasa de descuento?

Todos sabemos que los bancos prestan dinero a particulares, pero ¿se ha preguntado alguna vez qué sucede cuando un banco necesita un préstamo? Hay dos usos principales del término tasa de descuento que exploraremos en esta lección. El primero es cuando los bancos necesitan pedir prestado dinero a la Reserva Federal y el otro es cuando las empresas quieren calcular el valor de los ingresos futuros.

Los bancos obtienen ganancias al cobrar los intereses del dinero prestado a clientes individuales y comerciales. Sabemos que los bancos pueden usar un porcentaje de los depósitos que tienen de las cuentas de los clientes, pero muchas veces eso puede no ser suficiente para proporcionar todos los préstamos para automóviles, viviendas y negocios que desean realizar. Cuando los bancos necesitan pedir dinero prestado, van al Banco de la Reserva Federal y se les cobra un porcentaje de interés conocido como tasa de descuento.

También existe otra definición de tasa de descuento que se utiliza en un proceso llamado flujo de efectivo descontado (DCF) . A medida que pasa el tiempo, el valor del dinero tiende a disminuir; por lo tanto, el poder adquisitivo de los ingresos en un momento futuro vale menos ahora. Hoy trabajaremos con Rita, gerente de un banco, y veremos cómo usa una tasa de descuento en el curso de su trabajo.

Historia

Conoce a Rita, ella es la gerente de Richie Bank. La familia de Rita ha estado en la industria bancaria durante mucho tiempo, por lo que sabe mucho sobre cómo funcionan los bancos. Ella sabe que los bancos usan préstamos para apalancar fondos con el fin de obtener más ganancias. Cuanto más dinero pueda prestar el banco, más podrán ganar en pagos de intereses de los clientes.

Rita sabe que su mejor fuente de dinero es lo que puede usar de las cuentas de ahorro del cliente del banco. Sin embargo, se necesitan muchas cuentas de ahorro para cubrir solo algunos automóviles, camiones, botes y casas nuevos que la gente compra pidiendo dinero prestado al banco. Cuando ese dinero se acaba y el banco quiere hacer más préstamos, Rita hace una llamada al Banco de la Reserva Federal para pedir más prestado.

El Banco de la Reserva Federal presta fondos a los bancos comerciales a una tasa determinada por la Junta de Gobernadores. En realidad, existen diferentes tasas determinadas por el período de tiempo que se tomará prestado el dinero y la cantidad de riesgo asumido. Al cambiar la tasa de descuento, la Junta de Gobernadores puede cambiar la cantidad de dinero disponible para préstamos, lo que afecta la economía del país y la tasa de inflación .

Cuando las tasas de descuento son bajas, Rita puede prestar dinero a los clientes por una tasa más baja. Sin embargo, si el banco tiene que pagar el 10% del dinero que está pidiendo prestado, tendrá que cobrar a los clientes una tasa mucho más alta sobre sus préstamos. La mayoría de la gente no aceptará pedir dinero prestado si las tasas de interés son demasiado altas.

La bisabuela de Rita comenzó en Richie Bank en 1920. En ese entonces, los precios eran muy diferentes. Un auto nuevo costaba alrededor de $ 1,400, a los trabajadores se les pagaba $ 5.50 por trabajar un día completo de 8 horas, un periódico costaba 2 centavos y una entrada al cine costaba 17 centavos. Evidentemente, los precios han cambiado mucho a lo largo del tiempo.

Con base en el cambio en el valor del dinero, tiene que haber una forma de calcular el valor de los ingresos futuros ahora. Por ejemplo, si a la bisabuela de Rita se le debían $ 1,500 en 1920 pero no se les pagaría hasta 2015, esos mismos $ 1,500 en ese entonces no podrían comprar un auto nuevo ahora. Como tal, el dinero que no se pagará hasta un momento en el futuro (generalmente mucho menos de 95 años) tendrá que ajustarse para ver cuánto vale en ese momento.

Ejemplo y fórmula

Rita sabe que el banco recibirá $ 1,000 en ingresos dentro de un año. Sabe que la tasa de descuento es del 10% (tasa hipotética). Como gerente de banco inteligente, usa la siguiente fórmula:

• Rt representa la cantidad de efectivo en un momento específico ($ 1,000)
• i es la tasa de descuento (10% o .1)
• el exponente t es el momento de la renta (1 año)

Al insertar los números en la fórmula, inserta los $ 1,000 como numerador y usa 1+ .10 como denominador (recuerde que el 10% es equivalente a .10 como decimal). Su calculadora le muestra que $ 1,000 divididos por 1.1 son $ 909.09. Por lo tanto, los $ 1,000 en ingresos del próximo año solo valen $ 909.09 para ella hoy.

Si el dinero no entrara en dos años, entonces el denominador se elevaría al cuadrado (potencia de 2) y $ 1,000 en dos años solo valdrían $ 826.45 ahora.

En épocas de tasas de descuento más bajas, el impacto en el valor temporal del dinero (otro término para el DCF) es mucho menor. Si la tasa de descuento es solo del 1%, entonces el ingreso de $ 1,000 en dos años se calcularía tomando sus $ 1,000 como numerador y su denominador sería (1 + .01) ^ 2.

1.01 por sí mismo es 1.0201

$ 1,000 dividido por 1.0201 es $ 980.30

Resumen de la lección

Como nos recordó Rita, la tasa de descuento establecida por el Banco de la Reserva Federal es el porcentaje que se usa cuando los bancos comerciales necesitan pedir dinero prestado para préstamos. La tasa determinará cuánto dinero está disponible para más préstamos como una forma de influir en la cantidad de dinero en nuestra economía y afectará la tasa de inflación.

Rita también usa la fórmula de la tasa de descuento para determinar el valor de los ingresos futuros en el poder adquisitivo de hoy. Si se le promete dinero que se le dará en una fecha futura, use la fórmula de la tasa de descuento para determinar cuánto vale en este momento.